La forte progression des actions liées à l'intelligence artificielle à Wall Street a connu des difficultés dès le début des échanges, après que des prévisions très surveillées du fabricant de puces Broadcom n'ont pas réussi à satisfaire les investisseurs qui avaient fortement fait grimper le titre. Selon Bloomberg, cette déception a ravivé les craintes que le rallye alimenté par l'IA soit allé trop loin, et les fabricants de puces de tout le secteur se sont retrouvés sous pression lors des échanges d'avant-Bourse. Les présentateurs de l'émission Bloomberg Open Interest ont qualifié ce moment d'histoire du jour.
La réaction était frappante, car les prévisions de Broadcom étaient en réalité supérieures aux estimations. Comme l'a rapporté Bloomberg, l'entreprise a indiqué qu'elle s'attendait à une croissance d'environ 180 pour cent de son chiffre d'affaires pour ses puces destinées à l'intelligence artificielle, un rythme dont les présentateurs ont noté qu'il était à peu près le double de la croissance affichée par Nvidia. Malgré cela, les investisseurs se sont mis à vendre les actions, signe du niveau extrêmement élevé des attentes qui s'étaient formées autour de l'entreprise avant la publication.
Une partie du problème tenait à l'ampleur même de la récente envolée. Selon Bloomberg, les investisseurs avaient ajouté environ 270 milliards de dollars à la valeur boursière de Broadcom au cours des cinq seules dernières séances, une hausse qu'un présentateur a comparée au fait d'ajouter en moins d'une semaine la valeur entière d'une entreprise comme IBM ou Salesforce. Cette flambée, ont suggéré les présentateurs, laissait très peu de marge d'erreur au moment où les prévisions ont été publiées.
Broadcom n'était pas le seul nom touché par le repli. La journaliste de Bloomberg Equities, Carmen Reinecke, a fait remarquer que la société de cybersécurité CrowdStrike avait dépassé les estimations et même relevé ses prévisions, mais que son action perdait plus de 15 pour cent, une chute qu'elle a qualifiée d'assez brutale compte tenu de la solidité des chiffres. Elle a expliqué que les perspectives de l'entreprise n'avaient tout simplement pas suffi à enthousiasmer les investisseurs après une hausse aussi importante du titre.
L'ensemble du secteur des semi-conducteurs avait connu une ascension prolongée avant ce soubresaut. Selon Bloomberg, le secteur avait porté un rallye de plusieurs jours qui s'était achevé lors de la séance précédente, des valeurs de premier plan ayant hissé le marché bien au-dessus de ses plus bas de la fin mars. CrowdStrike à lui seul avait progressé de plus de 60 pour cent par rapport à un plus bas atteint le 30 mars, soulignant à quel point certaines de ces actions étaient allées loin et vite avant que les investisseurs ne commencent à prendre leurs bénéfices.
Toutes les nouvelles des entreprises n'étaient pas négatives ce matin-là. Bloomberg a rapporté que les investisseurs avaient suivi les chiffres des rachats de parts chez Blackstone, qui se sont révélés plus élevés que le trimestre précédent, à environ 10 pour cent des demandes, incitant la firme à limiter les retraits cette fois-ci. Néanmoins, l'entreprise a souligné qu'elle disposait d'une liquidité abondante, et son action a progressé d'environ 1,6 pour cent, un niveau que les présentateurs ont jugé bien meilleur que redouté et inférieur aux quelque 17 pour cent de demandes observées dans un fonds concurrent.
En toile de fond de la séance, un débat plus large portait sur le fait de savoir si la transaction sur l'IA était tout simplement devenue surchauffée. Selon Bloomberg, plusieurs grandes banques, dont JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley, se préparaient à une période chargée en opérations, y compris l'introduction en Bourse attendue de SpaceX. Les ventes du jour sur les valeurs des puces et de la technologie laissaient penser que, du moins pour l'instant, les investisseurs se concentraient moins sur le récit de croissance à long terme que sur la question de savoir si les attentes avaient grimpé trop haut.