La forte corsa delle azioni legate all'intelligenza artificiale a Wall Street ha incontrato difficoltà all'inizio degli scambi, dopo che previsioni molto seguite del produttore di chip Broadcom non sono riuscite a soddisfare gli investitori che avevano spinto con decisione il titolo verso l'alto. Secondo Bloomberg, la delusione ha riacceso i timori che il rally alimentato dall'IA fosse andato troppo oltre, e i produttori di chip dell'intero settore si sono trovati sotto pressione negli scambi precedenti l'apertura. I conduttori del programma Bloomberg Open Interest hanno definito quel momento la storia del giorno.
La reazione è stata sorprendente, perché le previsioni di Broadcom erano in realtà superiori alle stime. Come riportato da Bloomberg, l'azienda ha indicato di attendersi una crescita dei ricavi di circa il 180 per cento per i suoi chip destinati all'intelligenza artificiale, un ritmo che i conduttori hanno osservato essere all'incirca il doppio della crescita registrata da Nvidia. Eppure gli investitori hanno iniziato a vendere le azioni, segno di quanto fossero diventate elevate le aspettative attorno all'azienda prima della pubblicazione.
Parte del problema era la portata stessa della recente impennata. Secondo Bloomberg, gli investitori avevano aggiunto circa 270 miliardi di dollari al valore di mercato di Broadcom nelle sole ultime cinque sedute di negoziazione, un aumento che un conduttore ha paragonato all'aggiunta, in meno di una settimana, dell'intero valore di un'azienda come IBM o Salesforce. Quell'impennata, hanno suggerito i conduttori, aveva lasciato pochissimo margine di errore nel momento in cui le previsioni sono state effettivamente diffuse.
Broadcom non è stato l'unico titolo coinvolto nel ripiegamento. La giornalista di Bloomberg Equities, Carmen Reinecke, ha osservato che l'azienda di cybersicurezza CrowdStrike aveva superato le stime e aveva persino alzato le proprie previsioni, eppure le sue azioni perdevano oltre il 15 per cento, un calo che ha definito piuttosto brutale considerata la solidità dei numeri. Ha spiegato che le prospettive future dell'azienda semplicemente non erano bastate a entusiasmare gli investitori dopo un rialzo così ampio del titolo.
Il più ampio settore dei semiconduttori aveva vissuto una salita prolungata prima di questo scossone. Secondo Bloomberg, il settore aveva sostenuto un rally durato più giorni e concluso nella seduta precedente, con titoli di primo piano che avevano sollevato il mercato ben al di sopra dei minimi di fine marzo. La sola CrowdStrike era salita di oltre il 60 per cento rispetto a un minimo toccato il 30 marzo, a conferma di quanto lontano e quanto in fretta si fossero spinte alcune di queste azioni prima che gli investitori iniziassero a realizzare profitti.
Non tutte le notizie societarie della mattinata erano negative. Bloomberg ha riferito che gli investitori avevano seguito i dati sui rimborsi di Blackstone, risultati più alti rispetto al trimestre precedente, intorno al 10 per cento delle richieste, spingendo la società a limitare i prelievi questa volta. Ciononostante, l'azienda ha sottolineato di disporre di ampia liquidità, e le sue azioni sono salite di circa l'1,6 per cento, un livello che i conduttori hanno giudicato assai migliore del temuto e inferiore al circa 17 per cento di richieste osservato in un fondo concorrente.
Sullo sfondo della seduta vi era un dibattito più ampio sul fatto che la scommessa sull'IA fosse semplicemente diventata surriscaldata. Secondo Bloomberg, diverse grandi banche, tra cui JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley, si preparavano a un periodo intenso di operazioni, compresa l'attesa quotazione in borsa di SpaceX. Le vendite della giornata sui titoli dei chip e della tecnologia lasciavano intendere che, almeno per il momento, gli investitori si concentravano meno sulla storia di crescita a lungo termine e più sulla domanda se le aspettative fossero salite troppo in alto.