眠っていた現金が動き出す:新NISAと「オルカン」人気が映す日本の大転換

日本の家庭では長い間、余ったお金は銀行の口座にそのまま置いておくのが当たり前でした。額に汗して働いて得た大切な蓄えを、値動きのある株式などに回すのはいかにも危険であり、たとえ利息がほとんど付かなくても、こつこつと現金のまま持っておくことこそが堅実で賢明な生き方なのだと、実に多くの人が長い年月にわたって固く信じてきたのです。

ところが近年になって、その常識が音を立てて崩れ始めています。ほとんど利息の付かない預金の中にお金をただ眠らせておくのではなく、自らの意思で世界の市場へと投じ、時間をかけて育てていこうとする人が、特に若い世代を中心にして、周囲が驚くほどの勢いで一気に増えているのです。街の空気そのものが、静かに変わりつつあります。

眠り続けた「現金大国」

この大きな変化の背景を正しく理解するには、まず日本の家計が長らく抱えてきた特徴を知っておく必要があります。日本の家庭が保有する金融資産のうち、実に大きな割合が現金や預金のままの形で置かれており、株式や投資信託によって積極的に運用されている部分は、欧米の国々に比べてずっと小さいというのが、何十年も続いてきた変わらぬ姿だったのです。

長く続いた物価の停滞も、この根強い現金志向を静かに後押ししてきました。物の値段がほとんど上がらない時代においては、お金をそのまま寝かせておいても価値が大きく目減りしていく実感が乏しく、あえて危険を冒してまで投資の世界へ踏み出す動機がなかなか湧いてこなかったのです。老後への備えが預金に大きく偏っている点は、以前から専門家の間で静かに懸念されてきました。

新NISAという号砲

この重く閉ざされた扉を大きく開け放ったのが、二〇二四年の初めに大きく生まれ変わった、少額投資非課税制度、いわゆる新NISAでした。国みずからが先頭に立って旗を振り、家計に眠り続ける膨大な現金を、株式や投資信託といった資産へと動かしてもらおうと、制度のかたちそのものを根本から抜本的につくり直したのが、この改革の核心だったのです。

新しく整えられた仕組みのもとでは、それまで別々に分かれていた複数の枠が分かりやすく整理され、毎月こつこつと積み立てていく方式が制度の中心にしっかりと据えられました。一年間に投じることのできる金額の上限は以前より大きく引き上げられ、生涯にわたって非課税のまま運用できる総額もぐっと手厚くなり、長く続ければ続けるほど得をする設計へと変わったのです。

なぜ「オルカン」が選ばれるのか

こうして市場へと流れ込んでいったお金が、とりわけ大きく集中したのが、海外の株式に投資する種類の投資信託でした。なかでも世界中の国々の株式にまとめて幅広く分散して投資する全世界株式型の商品は、多くの人から親しみを込めて「オルカン」という愛称で呼ばれるようになり、いつしかこの投資ブームそのものを象徴する看板のような存在へと育っていったのです。

これほどまでに支持を集める理由は、なんといってもその圧倒的な分かりやすさにあります。たった一本を買い付けるだけで世界中の数多くの企業に少しずつ投資でき、しかも手数料は驚くほど低く抑えられています。どの国がこれから伸びるのかを自分の力で言い当てる必要がなく、あとは毎月の淡々とした積み立てにそのまま任せておける手軽さが、投資に不慣れな初心者の心を強くつかんだのです。

二百兆円という大きな波

この一連の動きがいったいどれほどの規模に達しているのかは、具体的な数字を眺めればひと目ではっきりと分かります。日本国内で設定された株式型の投資信託の総額は、積み立ての資金が来る日も来る日も絶え間なく流れ込んだことによって、二〇二六年の半ばには、ついに二百兆円という途方もない水準をも軽々と超えるところまで大きく膨れ上がっていったのです。

とりわけ人気の高い低コストのインデックス型のシリーズは、わずか四半期のあいだだけで兆円という桁の資金を一気に集め、日本の投資信託として史上初めて残高が十兆円という大きな大台に乗せる商品まで現れました。家計のお金の置き場所そのものが静かに、しかし確実に変わりつつあることを示す、まさに構造的な地殻変動と呼ぶべき出来事だといえるでしょう。

熱狂の先にある注意点

もっとも、この明るく前向きな流れに身を任せるうえでは、冷静な視点もまた決して欠かせません。いくら世界の株式へ広く分散していても、投資である以上、価格が大きく値下がりする厳しい局面はいつか必ず訪れます。資金が海外、とりわけ特定の一国に大きく偏っている点や、円安がぐんと進んだときに生じる為替の影響についても、日ごろから十分に注意を払っておく必要があるのです。

それでもなお、ほとんど利息を生まない現金を、長い目で世界全体の成長へと振り向けていくこの動きは、日本の家計にとって紛れもなく歴史的な大きな転換であることに変わりはありません。何より大切なのは、目先の値動きに一喜一憂して振り回されることなく、その仕組みと潜むリスクをきちんと理解したうえで、あわてず騒がず、じっくりと長く続けていく落ち着いた姿勢なのでしょう。