Euríbor al 3,29%: la guerra fría entre el Santander y Monzo

El 28 de octubre de 2026, el Euríbor se situó en el 3,290%, una subida de 0,028 puntos que golpea directamente en la frente a miles de titulares de hipotecas variables. No es una cifra anodina: es el resultado de una escalada ininterrumpida desde el 2,245% de enero hasta el 3,232% de media mensual actual, según los datos de El Mundo. Para quien firmó un préstamo hace cinco años, la sensación no es de ajuste técnico, sino de varapalo directo.

Mientras el coste de la deuda sube, la oferta de liquidez se fragmenta. Santander cierra el tercer trimestre con un beneficio récord de 12.405 millones de euros, un 20% más, gracias a la venta de su filial polaca y a la integración de Webster y TSB. En paralelo, el neobanco británico Monzo aterriza en España, su primera sede europea tras abandonar Estados Unidos, ofreciendo una cuenta remunerada al 4% para saldos de hasta 5.000 euros. Es el choque frontal entre la banca tradicional, que endurece los grilletes del crédito, y las fintech, que pelean por cada céntimo de liquidez.

La sangría de las hipotecas

El Banco Central Europeo ha documentado un desplome del 40% en las solicitudes de hipotecas en España, frente al 30% del trimestre anterior y el 27% de la media europea. El País señala que el factor principal no es la voluntad de los bancos de prestar, sino el encarecimiento del producto final. Los tipos de interés oficiales han subido, y con ellos, la cuota mensual de quienes tienen una hipoteca variable.

La Encuesta de Préstamos Bancarios del Banco de España confirma que las entidades han endurecido las condiciones entre julio y septiembre. En el segmento de consumo, los criterios se han vuelto más estrictos, mientras que en las hipotecas la demanda ha caído con más intensidad. Los bancos admiten que prevén mantener este listón alto hasta el cierre del ejercicio, una señal clara de que el alivio no está a la vista.

Santander, entre la euforia y la cautela

Los números de Banco Santander parecen imbatibles a simple vista. 12.405 millones de euros de beneficio en los primeros nueve meses, una cifra que incluye 1.895 millones por la venta de Polonia y 666 millones en costes de integración. Sin embargo, el mercado bursátil reaccionó con una caída del 5,6% al conocer los resultados, un recordatorio de que los inversores exigen más que un titular brillante.

Ana Botín destaca el aumento del 25% del beneficio por acción y la incorporación de 17 millones de clientes en los últimos doce meses. La presidenta del grupo atribuye estos avances a la transformación ONE y a la actividad comercial, pero la realidad es que el negocio de banca prosiguió su senda alcista en un contexto de tipos altos. La integración de TSB y Webster ya empieza a mostrar efectos positivos, aunque el camino hacia los objetivos de 2026 sigue siendo exigente.

El desembarco de Monzo

Monzo Bank Europe ha elegido España como su primera sede en el continente, un movimiento estratégico tras su retirada de Estados Unidos a principios de 2026. La fintech británica busca reorientar su crecimiento hacia Europa y ha presentado cuentas personales y empresariales gratuitas, con un gancho claro: una cuenta remunerada al 4% durante 12 meses para un máximo de 5.000 euros.

Esta oferta, disponible hasta el 31 de diciembre, ataca directamente a la liquidez de los hogares españoles. Francisco Sierra, director de Monzo para España, ha hablado de grandes ambiciones en el país. La entrada de Monzo ocurre después de obtener una licencia bancaria europea del Banco Central de Irlanda en diciembre de 2025, lo que le permite operar bajo el paraguas regulatorio europeo.

La batalla por la liquidez

El contraste entre el 3,29% del Euríbor y el 4% de Monzo no es casualidad. La banca tradicional se defiende subiendo el precio del crédito al consumo y las hipotecas, endureciendo las garantías y reduciendo los plazos. Las fintech, por su parte, compiten por captar los depósitos de los clientes que buscan maximizar el rendimiento de su ahorro.

En este escenario, el consumidor se ve empujado a mirar tres cosas antes de firmar cualquier producto: el tipo de interés, el plazo y las garantías exigidas. La demanda de financiación ha caído en todos los segmentos, pero el acceso al dinero se ha vuelto más exigente. La guerra no es solo por el crédito, es por la liquidez que queda en los bolsillos de los españoles.

Perspectivas para el cierre de 2026

Las entidades financieras anticipan un nuevo endurecimiento de los criterios de otorgamiento de préstamos a las familias en los próximos tres meses. Aunque el último trimestre suele traer mejores precios por los objetivos comerciales de los bancos, las perspectivas son de mayor rigidez. El nivel de los tipos de interés sigue siendo el factor que más pesa en la decisión de las entidades.

Para quienes buscan financiar una compra importante, el mensaje es claro: el dinero es más caro y más escaso. La propuesta de crear un fondo para vivienda pública a partir de los ingresos por energía renovable, como propone Impulso Regenerativo imitando a Noruega, suena a utopía a corto plazo. La realidad inmediata es la del Euríbor al 3,29%, el beneficio récord de Santander y el 4% de Monzo, tres pilares que definen el mapa financiero de 2026.