ING scoort een solide derde kwartaal met 1,85 miljard euro winst, maar mist de analistenconsensus. De bank keert 1,9 miljard euro uit aan aandeelhouders en schrapt 400 banen in de wholesale divisie.
De cijfers op tafel
De nettowinst van ING voor het derde kwartaal 2026 belandde op 1,85 miljard euro. Een jaar eerder lag dit bedrag op 1,79 miljard euro, dus er is sprake van groei. Het probleem is dat de markt rekeningen had gemaakt met 1,98 miljard euro. Dat verschil van 130 miljoen euro is klein in de grote pot, maar precies het soort afwijking dat beleggers wakker schudt.
De rentebaten schoten op van 3,82 naar 4,34 miljard euro, wat precies in de schoenen viel van de analisten. De fee-inkomsten stegen van 1,17 naar 1,27 miljard euro, net iets onder de verwachting van 1,28 miljard. De overige inkomsten daalden met 360 miljoen euro naar 602 miljoen euro, wat meer was dan de 300 miljoen euro die werd verwacht. Daardoor kwam de totale inkomstenstroom uit op 6,23 miljard euro, terwijl de consensus op 6,31 miljard euro stond.
De kosten en de stroppenpot
Operationele kosten kregen een licht omhoog van 3,0 naar 3,1 miljard euro, in lijn met wat werd voorspeld. De winst voor belastingen steeg van 2,56 naar 2,71 miljard euro. De markt had echter 2,89 miljard euro in het vizier. Dat gat van 180 miljoen euro verklaart grotendeels waarom de nettowinst onder de streep bleef liggen.
ING moest 403 miljoen euro opzij zetten voor slechte leningen, tegen een verwachting van 343 miljoen euro. Dat is een tegenvaller van 60 miljoen euro. Daarnaast treft de bank een voorziening van 175 miljoen euro voor belasting in het vierde kwartaal. Dit hangt samen met de vereenvoudiging van de Wholesale Banking divisie, waar circa 400 banen verdwijnen. De besparing bedraagt ongeveer 75 miljoen euro per jaar, volledig effectief vanaf 2028.
Aandeelhouders krijgen hun geld terug
ING kondigde aan nog eens 1,9 miljard euro terug te geven aan de aandeelhouders. Dit is mogelijk dankzij de sterke kapitaalgeneratie en een CET 1 ratio van 13,3 procent. Van dit bedrag gaat 1,65 miljard euro naar de inkoop van eigen aandelen. De resterende 250 miljoen euro wordt rechtstreeks uitbetaald op 14 januari.
Voor de investeerder is dit directe cashflow, ongeacht de koersontwikkeling van de afgelopen jaren. De bank benadrukt dat het goed op koers ligt om de doelen voor 2026 te halen. CEO Steven van Rijswijk noemde het een sterk derde kwartaal. De bank start de laatste maanden van het jaar met goed momentum en aanhoudende klantengroei.
De toekomstige inkomsten
ING zegt op koers te liggen om de outlook voor 2026 te halen. De bank mikt op meer dan 24,5 miljard euro aan totale inkomsten. Daarvan komt circa 5 miljard euro uit fee-inkomsten. Dit is een duidelijke stellingname. ING wil niet alleen groeien in rentevolume, maar ook in de diversificatie van inkomstenstromen.
Fee-inkomsten zijn een belangrijk onderdeel van de strategie. Ze zijn minder gevoelig voor renteschommelingen dan de rentebaten. Door de focus op fees en commissies probeert ING een meer stabiele basis te creëren. Dit is een logische stap in een tijdperk waarin de rente mogelijk kan dalen. De bank wil niet afhankelijk zijn van één inkomstenbron.
De klantvolumes zijn toegenomen. Dit is een positief teken. Het betekent dat de bank meer klanten heeft en dat deze klanten meer diensten afnemen. Dit is de basis voor de groeiende fee-inkomsten. De bank moet deze groei behouden om de doelen voor 2026 te halen. Het is een race tegen de klok.
De concurrentie en de markt
De concurrentie in de Nederlandse markt is intens. Rabobank en ABN AMRO zijn grote spelers. ING moet zich onderscheiden door service en prijs. De bank heeft een sterke positie in de retailmarkt. Dit is een voordeel. De bank kan hierop bouwen.
De Europese markt is ook belangrijk. ING is actief in meerdere landen. Dit verspreidt het risico. De bank is niet afhankelijk van één economie. Dit is een voordeel in een onzekere wereld. De bank moet echter ook rekening houden met regulering en wetgeving in de verschillende landen.
De ECB heeft de rente vastgehouden. Dit is een positief teken voor de bank. Het betekent dat de rente niet daalt. Dit is goed voor de rentebaten. De bank kan hierop bouwen. De ECB suggereert dat een stijging in december mogelijk is. Dit is een positief teken voor de bank. De rentebaten kunnen nog verder stijgen.
De conclusie voor beleggers
De cijfers van ING zijn solide. De winst is gestegen. De inkomsten zijn gestegen. De kosten zijn onder controle. De bank keert geld uit aan aandeelhouders. Dit is een positief verhaal. De gemiste schijf is een klein detail. De bank is goed op koers om de doelen voor 2026 te halen.
Beleggers moeten letten op de toekomstige groei. De bank moet de klantengroei behouden. De bank moet de fee-inkomsten laten groeien. De bank moet de kosten onder controle houden. Dit is de uitdaging. De bank heeft de tools om dit te doen. De bank heeft de ervaring om dit te doen. De bank heeft de wil om dit te doen.
De vooruitzichten zijn positief. De bank is goed gepositioneerd voor de toekomst. De bank heeft een sterke positie in de markt. De bank heeft een sterke relatie met klanten. Dit is een voordeel. De bank kan hierop bouwen. De toekomst ziet er rooskleurig uit.
Veelgestelde vragen
Keep subscribing to Ivo den OudenHer next filing reaches you the moment it publishes, on her own subdomain.
Subscribe