GULF ปล่อยกู้ 2 หมื่นล้าน ดอกเบี้ย 3% เปิดจอง 19-21 ต.ค.

ตัวเลข 3.00% ต่อปี คือเพดานสูงสุดของดีลหุ้นกู้ GULF ที่เพิ่งประกาศออกมาเมื่อวาน สำหรับใครที่ถือเงินสดอยู่เฉยๆ ในยุคที่ดอกเบี้ยนโยบายยังกดระดับต่ำ ตัวเลขนี้ถือว่าน่าสนใจไม่น้อยเมื่อเทียบกับเงินฝากประจำที่แทบไม่ขยับเลยแม้แต่นิดเดียว

บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ประกาศเปิดขายหุ้นกู้และหุ้นกู้ดิจิทัลรวม 6 ชุด มูลค่ารวมไม่เกิน 20,000 ล้านบาท โดยเปิดให้จองซื้อระหว่างวันที่ 19 ถึง 21 ตุลาคม 2569 นี้เท่านั้น ผ่านสถาบันการเงิน 8 แห่ง และแอปพลิเคชันเป๋าตัง

เจาะลึก 6 ชุด ดอกเบี้ยต่างกันตามอายุ

โครงสร้างของดีลนี้ไม่ได้เป็นเส้นตรงแบบเดียวจบ เพราะ GULF แบ่งออกเป็น 6 ชุดที่มีอายุและลักษณะดอกเบี้ยต่างกัน เริ่มจากชุดอายุ 3 ปี ที่มีความพิเศษคือเป็นหุ้นกู้ประเภท Zero Coupon Bond ซึ่งจะไม่จ่ายดอกเบี้ยรายงวด แต่จะคิดอัตราส่วนลด 1.83% ต่อปีแทน

ส่วนชุดอายุ 4 ปี ให้ดอกเบี้ยคงที่ 2.10% ต่อปี และชุดอายุ 5 ปี ให้ 2.33% ต่อปี ซึ่งทั้งสองชุดนี้จะจ่ายดอกเบี้ยทุก 6 เดือนตลอดอายุหุ้นกู้

สำหรับชุดอายุ 7 ปี มีทั้งแบบหุ้นกู้ปกติและหุ้นกู้ดิจิทัล โดยให้ดอกเบี้ยเท่ากันที่ 2.80% ต่อปี และปิดท้ายด้วยชุดอายุ 10 ปี ที่ให้ดอกเบี้ยสูงสุดที่ 3.00% ต่อปี ซึ่งถือเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่พร้อมล็อกเงินลงทุนไว้ระยะยาวเพื่อแลกกับผลตอบแทนที่สูงกว่า

ความน่าเชื่อถือ AA- คืออะไร

ก่อนตัดสินใจควักเงินออกมาจากกระเป๋า สิ่งที่ต้องดูคืออันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกหุ้นกู้ ซึ่ง GULF ได้รับการจัดอันดับจากบริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ที่ระดับ AA- แนวโน้มคงที่ เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม 2569

อันดับ AA- ถือว่าอยู่ในระดับสูงมาก สะท้อนถึงศักยภาพทางธุรกิจ ฐานะทางการเงินที่มั่นคง และความสามารถในการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยได้อย่างครบถ้วนตามกำหนด ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตลงได้มากเมื่อเทียบกับหุ้นกู้เอกชนทั่วไป

ช่องทางจองซื้อและกลุ่มเป้าหมาย

นักลงทุนสถาบันและรายใหญ่สามารถจองซื้อหุ้นกู้ทุกชุดได้ผ่านสถาบันการเงินชั้นนำ 8 แห่ง ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกรุงไทย ธนาคารกสิกรไทย ธนาคารไทยพาณิชย์ ธนาคารยูโอบี ธนาคารกรุงศรีอยุธยา ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย และบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส

ส่วนประชาชนทั่วไปสามารถจองซื้อได้ 4 ชุดหลัก คือ อายุ 4 ปี 5 ปี หุ้นกู้ดิจิทัล 7 ปี และอายุ 10 ปี โดยจองซื้อขั้นต่ำ 100,000 บาท ผ่านแอปเป๋าตัง หรือผ่านสถาบันการเงินที่ร่วมรายการ

การเปิดให้จองซื้อผ่านแอปเป๋าตังถือเป็นสัญญาณชัดเจนว่าตลาดตราสารหนี้ไทยกำลังขยายฐานนักลงทุนรายย่อยให้เข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนสูงขึ้นได้สะดวกขึ้นมาก

Zero Coupon Bond เหมาะกับใคร

ชุดอายุ 3 ปี ที่เป็น Zero Coupon Bond อาจดูแปลกตาสักหน่อยสำหรับมือใหม่ เพราะปกติหุ้นกู้จะจ่ายดอกเบี้ยทุก 6 เดือน แต่แบบนี้จะหักส่วนลดจากมูลค่าที่ตราไว้ตั้งแต่ต้น และจ่ายคืนเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนด

แบบนี้เหมาะกับคนที่ต้องการวางแผนการเงินระยะสั้นถึงปานกลาง และต้องการผลตอบแทนรวมที่แน่นอน โดยไม่ต้องกังวลกับการรับดอกเบี้ยรายงวด ซึ่งอาจนำไปลงทุนต่อหรือใช้จ่ายไปเสียก่อน

จังหวะเวลาและสภาพคล่อง

การเปิดจองซื้อช่วงวันที่ 19-21 ตุลาคม 2569 เป็นจังหวะที่ตลาดการเงินไทยกำลังจับตาทิศทางดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งอาจคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมนี้ และมีแนวโน้มพิจารณาปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม

การล็อกดอกเบี้ย 3.00% ไว้ 10 ปี จึงเป็นกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ และรักษาอำนาจซื้อของเงินในอนาคตได้ดีกว่าการถือเงินสดที่มูลค่าอาจลดลงตามเวลา

นักลงทุนควรศึกษาแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหุ้นกู้ (Filing) ที่ประกาศใช้บังคับแล้วอย่างละเอียด เพื่อทำความเข้าใจเงื่อนไขเฉพาะของชุดที่สนใจก่อนตัดสินใจจองซื้อ