O crescimento de 21% que a banca tradicional não acompanhou

O dado é seco e não deixa espaço para interpretações românticas. As maiores fintech do mundo registaram um aumento de 21% na receita em 2024, somando 199 mil milhões de euros, conforme noticiado pelo Expresso. Não se trata de um fenómeno passageiro nem de um nicho irrelevante. É a infraestrutura financeira global a expandir-se numa velocidade que os bancos clássicos, atados às suas próprias estruturas, não conseguem acompanhar.

Enquanto as instituições bancárias lidam com a desintermediação e margens cada vez mais apertadas, as fintech estão a capturar uma fatia crescente do valor em cada transação, gestão de ativos ou operação de crédito. A velocidade desta mudança é o ponto central. O setor fintech cresceu três vezes mais do que a banca tradicional em 2024, aponta o Distribuição Hoje. Não é uma tendência suave. É uma fratura estrutural no mercado financeiro europeu e global.

O peso das gigantes e o eco em Lisboa

Falar de 199 mil milhões de euros é falar de empresas que mudaram a forma como o dinheiro circula. A AICEP, no seu Fintech Report 2024, destaca a posição de Portugal neste mapa. O país consolidou-se como um hub tecnológico na Europa, atraindo investimento e talento. A presença de empresas de origem portuguesa ou com forte implantação local mostra que a inovação financeira deixou de ser teórica para se tornar operacional, com impacto direto no PIB.

A Mastercard tem vindo a eleger as fintechs mais promissoras de Portugal e Espanha, sinalizando onde o capital e a inovação se concentram. Esta validação de terceiros é crucial. Não se trata apenas de startups locais a lançar apps de pagamentos, mas de um ecossistema que compete em escala global. A capacidade de Portugal gerar empresas fintech que operam em mercados internacionais, como a Rauva, muda a perspetiva. Deixa de ser um mercado de consumo passivo e passa a ser um produtor de soluções financeiras que outros países adotam.

Rauva e a ambição de escala europeia

Há um caso concreto que ilustra bem esta ambição de crescimento. A fintech portuguesa Rauva anunciou que vai contratar 500 pessoas na Europa até 2026, segundo o ECO. Não é um plano de expansão orgânica lenta. É uma estratégia agressiva de captação de talento e presença territorial. Ao investir em recursos humanos em larga escala, a Rauva sinaliza que a sua visão de negócio depende de uma operação robusta, com capacidade de servir múltiplos mercados simultaneamente.

Contratar 500 profissionais exige capital, confiança e, acima de tudo, demanda. Não se contratam centenas de pessoas sem uma base de clientes sólida e um pipeline de crescimento claro. Esta decisão posiciona a Rauva não apenas como uma empresa portuguesa, mas como uma player europeia. O impacto local é evidente: geração de empregos qualificados, retenção de talento tecnológico que, de outra forma, teria migrado para o Reino Unido ou para o Leste Europeu, e aumento do peso económico do setor tecnológico no tecido empresarial nacional.

O que a banca tradicional está a perder

A comparação direta com o setor bancário torna a tensão visível. O crescimento de três vezes mais rápido das fintech em relação aos bancos tradicionais indica uma mudança nos comportamentos de consumo. Clientes, singulares e empresas, estão a migrar para plataformas que oferecem maior velocidade, menor fricção e custos mais transparentes. A banca tradicional, com as suas estruturas pesadas e processos herdados de décadas, assiste à erosão da sua base de clientes mais dinâmicos.

Isto não é uma história de morte da banca, mas de perda de relevância em segmentos específicos. Os grandes bancos ainda dominam o crédito imobiliário e a gestão de grandes corporações, mas o espaço do comércio eletrónico, das transferências instantâneas, da gestão de pagamentos de fornecedores e da experiência de utilizador no dia a dia está a ser capturado pelas fintech. A receita de 199 mil milhões de euros reflete essa captura de valor. É dinheiro que antes ficava nas carteiras dos bancos e agora flui para as novas plataformas.

O papel dos fundos e a confiança do investidor

Para que este crescimento se sustente, é necessária a confiança do capital de risco e dos investidores institucionais. O Doutor Finanças analisa as ações preferidas dos melhores fundos em Portugal, o que nos dá uma janela sobre onde o dinheiro inteligente está a apostar. A presença de fintech nas carteiras dos fundos de gestão ativa é um indicador de que o setor deixou de ser uma aposta de alta especificação para se tornar uma componente de portfólio mais estável e previsível.

Esta maturação do investimento é vital. No início da década, as fintech eram vistas como apostas de risco elevado, dependentes da narrativa de inovação. Hoje, a métrica é a receita, a rentabilidade e a capacidade de gerar caixa. O crescimento de 21% na receita global não é apenas um número de marketing. É a prova de que estas empresas estão a gerar valor real, mensurável e recorrente. Os fundos que integram estas empresas nas suas carteiras estão a responder a um sinal claro: o modelo de negócio das fintech mais relevantes já é sólido o suficiente para suportar retornos consistentes no longo prazo.

O futuro próximo do ecossistema português

Olhando para a frente, o desafio para Portugal não é apenas criar mais fintech, mas garantir que as existentes consigam escalar sem perder a identidade local. A contratação de 500 pessoas pela Rauva é um bom exemplo, mas exige um mercado de trabalho que consiga absorver e reter esse talento. A infraestrutura regulatória também precisa de acompanhar. Se as fintech crescem três vezes mais rápido que a banca, o quadro legal não pode ser um freio, mas sim um facilitador da inovação segura.

A história das fintech portuguesas está a ser escrita agora, e os números de 2024 mostram que estamos no capítulo de consolidação. A receita de 199 mil milhões de euros no setor global é o pano de fundo, mas a capacidade de empresas como a Rauva de operar em escala europeia é o que define o futuro do país neste setor. Não se trata de substituir a banca, mas de criar um ecossistema mais competitivo, mais eficiente e mais alinhado com as necessidades reais dos utilizadores. O próximo passo será ver se estas empresas conseguem manter este ritmo de crescimento à medida que a concorrência global se intensifica.